海外业务的拓展和境外资金的管理是助力国家实体经济安全高效布局全球的重要手段，而我国境外机构对财资业务的需求则是国资央企支撑境外资金管理、助力海外业务拓展的引路灯。2023年7月，电建财务公司协同电建资管新加坡公司通过问卷调查形式，对集团境外机构的财资需求与财资管理发展方向进行了深入调研，并对资金管理全球化路径和格局提出可行性思路，彰显大国央企对海外业务财资管理的主动探索与责任担当。
一、立足集团，服务集团境外财资管理
（一）始于政策试点 发展步步为营
为促进贸易投资便利化，服务实体经济，支持企业“走出去”，国家外汇管理局于2012年开始推进各项跨境资金池试点工作已十年有余,期间我国跨国企业经历跨国公司跨境资金集中运营管理时期、跨境双向人民币资金池业务时期和本外币一体化资金池时期，已对跨境资金使用探索出多种路径。
（二）央企今天竞彩足球 初设境外中心
2020欧洲杯去哪下注 有限公司（以下简称“电建集团”）是我国综合性特大型跨国经营中央企业。2018年电建集团设立今天竞彩足球 资产管理（新加坡）有限公司（以下简称“新加坡公司”），集中管理集团境外财资业务。
（三）境外财资管理 意义不言而喻
部分跨国企业在紧抓时机拓展国际业务的同时积极发掘优质项目，对资金需求及境外资金运营效率要求越来越高，加强境外财资管理不仅是配合跨国企业集团整体资金集中的重点工作，同时是针对性解决境外项目财资问题的核心手段，对推进服务“一带一路”建设、彰显大国央企2020欧洲杯去哪下注 和打造世界一流企业品牌都有着至关重要的意义。
二、金融助力，采集境外财资业务需求
（一）海外央企骨干 需求管中窥豹
电建集团作为走出去央企中的骨干力量，在大型建筑类跨国企业集团中具有一定代表性，其境外机构反馈的财资业务需求及问题在一定程度上可以反映该行业境外财资管理现实情况。
（二）辐射全球项目 归纳多项问题
本调查涵盖今天竞彩足球 境外近20个国别26家境外成员企业或项目部，均以建筑类央企在境内外接触到的跨境与境外财资业务问题为主要内容，基本符合大型建筑类跨国企业集团需求方向。
本次问卷调查中发现的需求及问题主要集中在以下方面：
1、境外资金集中管理方面需求及问题
涉及境外资金集中管理方面需求与问题有：
（1）部分成员企业境外项目较多且较为分散，跨项目、跨国资金集中管理程度较低；
（2）集团缺乏统一的资金需求信息平台，不利于集团内部资金有效调剂管理；
（3）部分成员企业以其他平台公司名义承担境外项目施工任务，由于签约主体与实际实施主体存在差异，参与施工的成员企业无法对其所承担的此类项目资金统一集中、调剂管理；
（4）部分境外成员单位受联营方、小股东监管，资金不能自由归集；
（5）部分境外在建项目受贷款行监管，资金不能自由归集；
（6）当地币所在国别分散、项目分散，且大部分地区如中东、东南亚等，对于当地币活期存款在达不到一定规模的情况下一般不提供利息，即当前大量当地币未能通过集中管理获得安全性和收益性；
（7）利用境外财资中心，可归集自由外汇资金和少部分小币种资金，其他大量当地币资金无法有效归集。
2、境外结算方面需求及问题
涉及境外结算方面的需求及问题主要有：
（1）所在国外汇管理政策不明确，能否跨境办理收付款存在不确定性；
（2）部分国家对跨境收付款所需提供材料限制较多，较难实现集中结算；
（3）部分国家对跨境收付款征收资金离境税、预提税等，存在税收风险；
（4）境外多数在建项目在合同签订阶段约定了收款币种和账户，相当一部分项目约定直接收至国内账户，利用境外财资中心进行集中收付，需变更合同约定收款账户，难度较大。
3、筹融资服务方面需求及问题
涉及筹融资服务方面的需求及问题有：
（1）境外成员企业多为承揽项目建设任务成立的项目公司，以其自身资质难以获取外部授信和融资；
（2）部分境外成员企业融资渠道单一，议价能力不强，融资成本较高；
（3）境外项目实施过程中存在业主结算支付滞后，造成资金紧张，临时性短期融资需求较多；
（4）境外项目融资条件较高，审批过程较长，在外部金融机构放款前，项目存在相应资金需求；
（5）部分境外在建项目，在本轮美元加息之前确定融资合同，存在大量Libor加点形式确定浮动利率，随着美元加息影响，承担了融资成本大幅上涨压力；
（6）部分境外成员企业存在保函办理限制条件较多，缺乏授信额度，开立进度推动困难。
4、汇率风险管理方面需求及问题
涉及汇率风险管理方面的需求及问题有：
（1）境外项目合同约定币种多为美元/欧元加当地币形式，而项目实际的分包、采购支付涉及币种结构与合同约定收款币种存在差异，形成汇兑损失风险；
（2）部分项目由于业主缺乏外汇储备，强行以当地币形式进行合同支付，造成大量当地币消纳困难，形成汇兑损失；
（3）近年来，外汇市场波动剧烈，部分币种对人民币汇率变动较大，汇兑损失风险剧增。
三、溯本求源，探究问题本质分析原因
（一）境外资金集中管理困难原因分析
一是外汇管制方面。各国外管政策不一，部分国家对资金出入境有严格限制，资金跨境调剂难度较大。二是税务成本方面。跨境公司间借贷涉及所得税、预提税、离境税、印花税等多个税种，税务成本较高。三是换汇成本方面。境外沉淀资金多为当地币，如需兑换为其他币种调剂则涉及多次换汇，手续较为繁琐，且可能涉及汇率风险。
（二）境外结算实施困难原因分析
一是账户限制方面。包括受融资银行、小股东监管、业主指定银行等要求资金不得转移。二是所在国别外汇监管限制和跨境预提税限制，部分国别不同程度的外汇监管政策。三是银行业务关系维护需要，部分子企业在当地申请授信并提款，但是资金流水转移后影响借款。四是目前已执行合同账户信息无法变更，资金收款于国内账户或第三方自由港地区。
（三）筹融资问题原因分析
一是境外项目及所在国家众多，合作银行较为分散，无法发挥集中优势，对议价能力产生一定影响。二是对市场利率走势判断可能不足，导致在利率高点融入资金，推高融资成本。三是境外项目单独获取授信难度较高，大部分需要担保，而担保受到限制因素较多，跨境担保涉及中国跨境与境外跨境多道门槛，业务办理成本较高。
（四）汇率风险较高原因分析
一是国际货币汇率波动加大。近期美元汇率波动较大，导致其他国家的货币汇率也随之出现较大波动。二是外汇风险管理能力有待加强，尚存在风险意识不够强、内控体系不够完善、专业性人才储备不足等问题。三是金融工具应用不足。当前形势下成员企业开展国际业务，对利用外汇衍生品等金融工具，有效规避汇率风险提出了更高要求，但多数操作人员对此缺乏深刻的认识和实操经验，难以有效利用多样化的外汇风险管理工具进行套期保值操作。
四、真知灼见，提出发展建议促进成效
（一）资金集中先行 筑牢底层结构
1.集团政策应提供绝对支持
跨国企业总部及相关机构应重点梳理集团外汇资金集中管理方面存在的个性化问题，完善系统性解决方案，有效推动集团外汇资金集中管理及境外财资管理工作。
2.完善境外资金归集体系
跨国企业集团境外财资中心应与银行广泛合作，构建境外资金归集体系，力争具备完善的资金归集能力，丰富外部账户功能拓展，以内部账户与外部账户联动，打造优质境外资金归集平台。
3.发挥价格优势
跨国企业集团境外财资中心要充分利用境外金融资源，提高境外财资中心存款产品综合价格，夯实境外财资中心存款定价优势。
4.提升货币归集力度
对自由货币进行定向营销，深化账户管理、支付结算、定期存款等产品服务深度，提高集中规模；对于非自由货币，要认真梳理各国家及区域当地币存量和政策情况，逐个制定有效方案，有效盘活当地币。
（二）境外结算紧跟 发挥中心优势
1.优化境外结算体系
跨国企业境外财资中心要借助外部商业银行，探索直接对外收付款功能，减少操作环节，提高结算效率。实现国际化内部结算后，加大境外结算业务比重，做实境外资金结算平台。
2.做好项目前期“结算”路径策划
因国际业务结算路径受总承包合同限制，在执行项目收款账户已经固定，难以在项目建设周期内进行调整。建筑类跨国企业集团应积极探索项目前期结算路径设定新方式，充分利用境外财资中心结算职能，将部分项目的收款账户指定到境外财资中心，从项目前期部署阶段解决结算源头问题。
（三）融资服务添彩 活用资金“池水”
1.加大境内外资金池一体化运用
跨国企业集团财务公司和境外财资中心应分别做好境内和境外资金集中和调剂，利用各版本跨境资金池产品，进行境内、境外两个资金池间的统筹调剂使用，以达到最大限度盘活整体货币资金，提高资金使用效益的目标。
2.加强境外资金内部调剂
为增强融资功能，为境外项目提供融资服务，企业集团境外财资中心应尽力拓展银行授信合作范围，通过获取外部银行授信，进一步拓展融资能力，增加资金补充渠道，为集团境外项目提供直接融资支持，满足企业集团境外成员企业临时性资金使用需求。
（四）风险管理护航 坚守安全底线
1.内外联动优化外汇风险管理
跨国企业集团应注重境内、境外密切配合，联动开展外汇风险管理，满足集团国际业务发展要求。财务公司熟悉管内监管部门颁布的相关外汇风险管理政策，能够为成员企业外汇风险管理提供专业支持；境外财资中心可以在境外及时了解最新银行间市场行情，通过内外联动为集团及成员企业提供有针对性的外汇风险管理方案，协助成员企业实现外汇资产的保值增值。
2.灵活运用金融衍生工具
要强化与境外金融机构的合作，借助境外金融机构的信息渠道和专业优势，向成员企业提供包括远期结售汇、外汇掉期、利率掉期等外汇避险工具和外汇顾问等配套服务，打造全流程配套金融服务体系，帮助成员企业减少跨境经营风险，践行集团海外财资平台责任。
五、源远流长，持续坚实2020欧洲杯去哪下注 担当
今天竞彩足球 作为“一带一路”建设央企排头兵，主动开展境外财资需求调研工作，顺应国内国外双循环经济格局，为广大国资跨国企业的境外财资管理提供了重要基础信息。同时充分利用海外业务布局广、投入早的特点肩负起跨国央企的海外需求调查2020欧洲杯去哪下注 。
同时呼吁广大跨国企业，应当积极利用调研成果，结合自身特点及境外财资管理重点难点问题，发挥总部职能优势，加强顶层设计，加强上下联动、内外联动，一体推进境外财资中心建设，加强境外财资管理工作。另一方面，也要接好履行2020欧洲杯去哪下注 的接力棒，继续投身“一带一路”建设，为我国企业国际业务持续健康发展提供坚实保障。