近日，公司首笔国债投资业务顺利落地。这一成果的取得，是公司前中后台部门通力协作的重要成果，是公司进一步挖掘牌照价值和拓展金融市场业务的生动体现。
公司作为非银行金融机构，既立足和服务集团，借助内源性资金优势着力降低集团成员单位的融资成本，又可以充分发挥金融机构职能，积极面向外部金融市场，有效利用外部金融资源和市场机会，拓宽投融资和盈利渠道，使公司成为集团与金融市场连接的有效载体和实施平台。投资业务是公司业务体系的重要组成部分，是体现公司经营多样化、专业化的重要环节之一。科学开展投资业务，提升业务体系多样性可以使公司在传统经营模式的基础上，逐步强化资产管理和收益管理能力，对于提升公司核心竞争力、市场开拓能力和可持续发展能力起着重要作用。
国债是固定收益类有价证券的一种，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用，被公认为是最安全的投资工具，历来有“金边债券”之称。国债作为金融市场的核心券种，在风险控制、交易融通和收益保障等方面具有较强优势，是企业配置资金的有力工具。
为进一步贯彻落实集团公司关于提质增效的工作部署和要求，公司在保障安全性、流动性、收益性有机统一的基础上，积极打造多元、高效的投资业务体系。预则立，立则行，行则达。公司严格遵守国家相关法律法规，在外部监管规定和内控体系要求的范围内审慎开展各项投资业务，将“做精金融市场业务”和“做牢风险防范”有机结合起来。“风险止于流程”，公司坚持科学合理的风险控制原则，并在此基础上建立健全投资业务工作流程，从而明确相关部门管理职责，隔离岗位风险，各司其职，协同配合，以“四确四好”为纲，确保公司投资业务各个环节风险可控。
一是确认可投头寸，定好投资计划。“凡事预则立，不预则废。”从2021年12月至2022年2月，公司先后召开了党委会、总办会、董事会和股东会，依据公司投资风险承受能力稳中渐进的投资业务战略规划，参考以前年度公司固定收益类有价证券投资业务执行情况，在测算并确认公司年度投资可用资金规模的基础上，审议并通过公司年度投资计划。在年度投资计划内，投资业务主办部门结合公司投资业务管理要求与金融市场动态行情，秉持“巩固存量业务，拓展创新产品”的工作精神，提出公司季度固定收益类有价证券投资计划及相应的投资项目方案，并经公司投资决策委员会专题会议审议通过。
二是确定投资品种，选好渠道工具。“工欲善其事，必先利其器。”基于资产配置、多元化投资以及分散风险等投资理念，公司建立投资产品池。在对金融市场产品进行充分调查研究的基础上，挑选出符合公司风险偏好，满足公司安全性、流动性和收益性要求，相较同业产品具有收益优势的投资产品，建立产品备选库，适时进行投资。通过多维度横向调研对比金融市场流通券种，公司择优确定投资产品并合理设计投资组合方案，综合考量流动性水平和收益情况后，决定投资货币市场基金及国债，并配套设置两者的规模权重及风控措施。同时，公司持续完善投资管理制度和流程，清晰确定相关部门职责分工，科学分配人员岗位职责权限，统筹配备交易系统软硬件设施，通过上述种种举措，目前公司已初步搭建安全可靠的投资业务运营环境。
三是确立风控阈值，打好收益基础。以稳健型风险偏好为指引，当投资预期收益高出同业存款利率达到理想水平时，公司在季度投资计划和投资项目方案核准的投资范围内办理投资业务，并落实执行相应的风险管控措施。公司将货币市场基金和国债收益异常波动作为风险事件触发条件，一是严控单只货币市场基金投资额不超过其基金总份额的比例，以避免大额赎回风险。二是紧盯货币市场基金7日年化收益率和国债到期收益率的单日负向波动幅度、持有期间负向波动低于同业存款利率为风险事件触发阈值，当两个指标的波动超过阈值时，对基金或国债进行置出操作，以避免潜在的资金损失风险。三是为避免申赎行为引起收益波动和流动性缺失，当投资的货币基金管理规模缩减至不足一定金额时，对基金进行赎回操作，避免流动性枯竭和挤兑行为造成公司的资金损失风险。四是密切关注基金公司及其控股公司的违法违规及信用违约情况，避免公司遭受潜在违约风险以及因违法违规事件形成的基金挤兑风险，切实保证公司资金安全。
四是确保监测频率，把好交易时机。一是以定期和不定期相结合的方式密切关注投资产品市场行情，在满足投资回报预期时进行相应交易。同时严控交易风险，实行交易复核制，确保投资交易执行无误。二是实时关注有价证券资产的市值变化情况，定期或不定期向主管领导汇报投后管理情况，及时调整并完善投资策略及方案。三是建立有价证券投资台账，包括但不限于有价证券投资品种的名称、种类、数量、价格及买入、卖出时间、盈亏情况等要素，实现存量资产的精准化管理，同时定期核对各交易账户，切实做到投资业务账实相符。四是做好资金协调工作，确定资金使用规模和期限，根据交易凭证进行资金划拨及账务处理，定期核对资金流水与会计账务，保障投资资金安全周转与会计核算准确无误。
行而不辍，履践致远。公司本次国债投资业务顺利落地，以投资业务为媒介积极参与外部金融及资本市场交易活动，进一步优化了公司业务框架结构和投资业务体系，进一步增强了公司挖掘利用外部金融资源的能力，进一步提高了公司稳健调配金融资产的水平。下一阶段，公司将继续秉持合规审慎、开拓创新的工作精神，根据资金运行特点及风控要求，结合宏观市场行情与金融产品特性，持续挖掘牌照价值，不断拓宽债券投资领域，优化公司投资产品序列，争取在集团公司及成员企业的债券发行认购工作中有所作为，进一步推动产融结合，提升集团整体资金效益，实现集团利益最大化，一以贯之助力集团高质量发展。